市场近期行业轮动特征较为明显，市场呈现出分化的格局。从整体盘面来看，前期表现较为强势的一些防御性板块如银行、电力等出现了调整。银行板块出现了一定幅度的下跌，这主要是由于近期公布的一季报显示部分银行净利润出现下滑，不良资产率也出现了一定程度的提升。同时，市场预期降息降准，加上PMI数据偏弱，使得银行板块面临调整压力。而电力板块在夏季用电高峰临近以及核电项目获批等利好刺激下，前期有所上涨，但近期也出现了回调。与之相对的是，科技板块重新走强，成为本周市场的一大亮点。

　　科技板块本周重新走强与上周末重要会议的定调不无关系，中央政治局会议首次将“人工智能+”纳入国家战略，明确支持算力基础设施和智能驾驶发展，此外央行通过6000亿元MLF超额续作及“科技创新再贷款”工具，定向降低科技企业融资成本。本周科技板块持续吸引资金重新回流。受益于政策支持与产业创新双重驱动，算力租赁、减速器等细分领域资金介入深度显著。人形机器人板块受特斯拉 Optimus量产预期催化，叠加摩根士丹利关于人形机器人市场规模的乐观预测，相关产业链个股集体走强。消费电子板块则因AI穿戴设备需求增长，呈现出较强的弹性。此外，华为生态相关板块表现突出，鸿蒙系统、昇腾算力等分支在开发者大会临近的背景下受到资金追捧。

　　展望下周，预计市场仍将维持震荡格局，科技板块有望延续强势，但也需关注其内部的分化。一方面，政策对科技领域的支持将继续为板块提供向上的动力，科技股有望成为市场的主线之一。另一方面，市场整体的成交量以及其他板块的轮动情况也将对科技板块的走势产生影响。投资者可重点关注科技板块中业绩有望超预期、技术领先的龙头企业，同时也需留意消费等板块在市场轮动中的机会，把握市场节奏，合理配置资产，以应对市场的不确定性。